Unit linked plans profitable products

Saturday, December 29, 2007 0 comments

Lily G. Nababan Contributor/Jakarta (The Jakarta Post, 06/12/07)
In the past, people saved their money at a bank and took out insurance to protect themselves and their families. Wealthy people could invest in the capital market.
In 1998, under the influence of Western Europe, unit-linked products came to be introduced. The unit-linked plan is an insurance product that puts together insurance and investment. If you are a holder of a unit-linked product, you can enjoy double benefits, namely insurance protection and investment.
Since 1998, unit-linked product purchases have risen 50 percent per year. In 2002, these products enjoyed rapid development, marked with the increase in the number of players in this business, namely from three companies to 16. According to the Indonesian Insurance Council, over the past two years unit-linked product purchases have risen 150 percent.
Data compiled by the Indonesian Life Insurance Association (AAJI) shows that as of the end of 2002, the value of unit-linked products reached Rp 684,310 billion. In 2004, meanwhile, unit-linked product sales were worth Rp 3.3 trillion. In 2005, this value rose to Rp 6.07 trillion while up to June 2007 the value reached Rp 6.66 trillion. According to AAJI, the growth of unit-linked products per year stands at 30 percent. This means that more people are making investments and taking out insurance.
A unit-linked product is quite attractive as it produces a return although the investment risk is with the policy¬holder. The return on this product is more attractive than the interest on bank deposits and other traditional products. The return may be 25 to 30 percent above a time deposit interest rate, especially given the fact that interest on time deposits is subject to tax.
For insurance players, unit-linked product-, are a profitable business. Ninety percent of a
life insurance company's earnings on premiums come from unit-linked products. Companies marketing unit-linked products include Allianz Life 'Indonesia, AIG Life, Prudential Life Insurance, Manulife Indonesia, Sun Life Financial Indonesia, Sequin Life, Jiwasraya, MAA Life, AIA Indonesia, Antra CMG Life and AXA Mandiri Financial Services.
According to Rianto A. Djojosugito, chief financial officer of Allianz Life Indonesia, prior to the introduction of unit-linked products, a person wishing to invest and take out insurance had to purchase two different products. For invest¬ment a person would, for example, buy mutual funds while for protection he would take out insurance. The purest form of insurance is insurance that gives, only protection without any savings element. Premiums are low and the pol¬icy can be renewed annually, while if it is terminated half way, no money will be reimbursed to the policyholder.
In Indonesia, however, insurance of this type is not very popular. The types of insurance usually sold are life, dwiguna (dual purpose), and life and education combined.
"That is actually also a savings element but the insurance is packaged traditionally so the cash value is guaranteed," said Rianto. Today, many insurance companies have abandoned such products because of the presence of unit-linked products.
* A unit-linked product policyholder does not need to go to two different parties but can get both products in one pack¬age from one company.
In the past, for example, someone would take out life insurance and pay a premium of Rp 500,000 per year and upon his death there would be a Rp 100 million payout. If the policy was terminated in the first or second year, the policyholder got nothing. In addition, the policyholder did not know the details of what his premiums paid for. With a unit-linked product, however, everything is transparent. Take, for example, a premium
of Rp 100,000 per month. An insurance company will explain the percentage of the premium that goes toward investment and the amount for cost of insurance (COI), administration charge and other fees. "The bigger the protection requested, the bigger the premium and amount of monthly deductions," Rianto said.
COI changes according to age and behavior of the client (depending on the policy). "Usually a company will say any time the rate can change because from time to time the company will consider the mortality behavior of a client's portfolio," Rianto said. If the mortality rate drops, the COI rate may be lowered or raised. The percentage of COI is determined by each company and depends on the policy taken out. The administration charge is fixed, for example Rp 25,000 per month, but also fol¬lows inflation trends.
Premiums can be paid in advance in a lump sum or on a regular basis, (monthly, quarterly, half-yearly or annually). After the COI and other charges are deducted, the remaining funds allocated for investment will be clearly presented. The client decides on the form of investment, for example between a fixed income alone or a combination of equity and money market. "A customer can also change his choice of invest¬ment halfway," Rianto said.
There are several unit-linked products available. "The products are packaged in a variety of ways but in essence they are the same. The naming of these products is more for packaging purposes and is influenced by local factors," Rianto said. The same products sold through a different channel have different names. Allianz, for example, sells a syariah unit-linked product called AlliSya or Smart Link Money Market Fund. This product is given a different name when Allianz collabo¬rates with a bank. Allianz currently collaborates with three banks, namely Bank Permata, Standard Chartered Bank and Bank Danamon. Up to September 2007, unit-linked products contributed premium earnings of Rp 1.1 trillion or 63 percent to the company!s total earnings of Rp 1.8 trillion. At present, Allianz occupies second position in Indonesia in terms of unit-linked earnings. First position goes to Prudential Life.
Other insurance players have packaged unit-linked products available. Some claim their annual premium is not too high and has many features. Others package their products in accordance with five future goals, namely pension, protection, education, savings and multi-purpose. Some companies target the lower middle market, therefore offering more affordable premiums starting from Rp 150,000. If a client wishes to change the type of investment, he can do so free of charge. The type of fund can be changed three times a year, all free of charge.
It is these elements that, according to Rianto, make a unit-linked product advantageous. First, transparency. The process is open to a client so that he knows the details of where his money is going. "This is in keeping with the present tendency as the public has become increasingly more critical," said Rianto. Second, flexibility, which also includes the freedom of a customer to change the premium rate when, for example, he is retrenched or contracts a serious illness, in which case paying a higher premium would be difficult. "The policy need not be terminated, the premium can just be made smaller," said Rianto.
A client can also withdraw a portion of his savings without having to worry that his policy will be terminated. He can even increase the premium. A unit-linked product does not start with insurance money but from a premium, Rianto added. "It depends on how much a customer can afford and what protection he wants and at what level," he said. If a client asks for protection at too high a level, the premium may need to be raised or the protection reduced.

Read full post >>

Choosing the right insurance

0 comments

Kilas HSBC
Apakah Anda memerlukan Asuransi? Pada artikel terdahulu "Which Life Insurance For You" telah dijelaskan manfaat kepemilikan Asuransi Jiwa. Dengan begitu banyaknya alternatif produk asuransi, tentu Anda pun berpikir jenis asuransi seperti spa sajakah yang Anda perlukan.
Marilah kita mengembalikan asuransi pads fungsi dasarnya. Banyak anggota masyarakat yang antipati pads kata asuransi. Jika Anda mengerti dengan jelas fungsi dan peranan asuransi, maka Anda pun akan lebih jelas lagi untuk mengerti alasan-alasan mengapa kita harus memiliki asuransi berdasarkan kebutuhan.
Seperti halnya payung, ketika hujan lebat Anda membutuhkan payung sebagai wallah untuk berlindung dari risiko kehujanan. Perumpamaan di atas sama halnya dengan peranan asuransi dalam menyediakan sarana kepada seseorang untuk memberikan perlindungan dengan memindahkan ketidakpastian atas hidup atau harta bends (risiko) ke perusahaan asuransi dengan membayar premi yang relatif kecil.
Akhir—akhir ini begitu banyak produk asuransi yang telah ditawarkan oleh perusahaan asuransi yang g mana telah disesuaikan dengan kebutuhan dan kondisi pasar. Asuransi Jiwa, Asuransi Kecelakaan Diri (Personal Accident), Asuransi Dana.Pensiun clan Asuransi Pendidikan adalah sedikit dari begitu banyak produk asuransi yang telah ditawarkan. Bahkan dengan berkembangnya gays hidup masyarakat yang lebih agresif, kini banyak produk asuransi yang menggabungkan unsur perlindungan dengan investasi, sehingga Anda dapat mengelola harta kekayaan Anda sekaligus dapat memberikan perlindungan kepada keluarga apabila Anda menghadapi risiko-risiko yang mungkin saja bisa terjadi.
Sekarang Anda telah mengetahui beberapa contoh produk asuransi. Saatnya Anda untuk melihat dan membandingkan mana yang paling tepat untuk Anda. Seperti jugs saat membeli barang atau jasa lain, Anda perlu membanding-bandingkan alternatif yang ads. Perhatikan manfaat produk asuransi, premi asuransi dan jangka waktu perlindungan.
Mari kita perhatikan contoh di bawah ini. Ibu Aya adalah seorang ibu berusia 57 tahun. la sudah pensiun dan memiliki dana pensiun yang berkecukupan. lbu Aya ini memiliki dua orang anak yaitu Bima dan Cindy. Bima adalah seorang bapak muds berusia 30 tahun, istrinya adalah seorang ibu rumah tangga dan keduanya memiliki seorang bayi berusia 5 bulan. Cindy perempuan lajang berusia 25 tahun, sudah bekerja dan masih tinggal bersama lbu Aya.
Kebutuhan asuransi dari lbu Aya, Bima dan Cindy akan sangat berbeda. lbu Aya tidak lagi memerlukan asuransi jiwa karena kedua anaknya sudah dapat menghidupi dirinya sendiri. Jika lbu Aya sering bepergian dan merasa risiko kecelakaannya cukup tinggi, maka Ibu Aya dapat memilih Asuransi Kecelakaan Diri untuk melindungi dirinya. Yang paling penting untuk lbu Aya adalah memiliki Asuransi Kesehatan yang memadai. Dengan bertambahnya usia, tubuh manusia cenderung lebih rentan terhadap berbagai macam penyakit. Maka kebutuhan asuransi Ibu Aya akan terfokuskan pads Asuransi Kesehatan —terutama dalam hal ini Asuransi Kesehatan untuk lansia.
Sementara itu untuk Bima, Asuransi Jiwa memegang peranan penting dalam rencana keuangan keluarganya. Istri dan anak Bima akan menghadapi kesulitan finansial yang berat jika sampai terjadi sesuatu hal yang tidak diinginkan pads Bima. Maka Bima dapat melindungi dirinya dengan Asuransi Jiwa dan Asuransi Kecelakaan Diri. Untuk perlindungan kesehatan, Bima masih dapat menggunakan Asuransi Kesehatan dari kantor tempatnya bekerja. Jika perlindungan ini dirasa kurang, Bima dapat memilih Asuransi Kesehatan, yang dibelinya sendiri.
Cindy memiliki karakter yang sangat berbeda dengan Ibu dan kakaknya. Cindy adalah perempuan muds yang independen dan tidak memiliki tanggungan. Jika terjadi sesuatu hal pads diri Cindy, Ibu dan kakaknya tentu akan sangat bersedih — namun hidup mereka tidak akan terpengaruh secara finansial. Oleh karena itu, Cindy lebih memerlukan Asuransi Kecelakaan Diri dan Asuransi Kesehatan dibandingkan dengan Asuransi Jiwa.
Dengan membandingkan ketiga contoh tersebut di atas, sekarang Anda dapat memilih produk asuransi yang sesuai dengan kebutuhan Anda.
Untuk keterangan lebih lanjut hubungi Premier Call Centre di 500 700 (dari telepon lokal) & 64700 dari ponsel Anda.
Ih©qmf-2007

Read full post >>

Prudential Indonesia Luncurkan PRUsyariah

Tuesday, December 25, 2007 0 comments

Selasa, 18 September 2007
JAKARTA (Suara Karya): PT Prudential Life Assurance (Prudential Indonesia) membuka cabang syariah dan meluncurkan produk PRUsyariah yang merupakan produk unit link. Presiden Direktur Prudential Indonesia, Kevin Holmgren mengatakan, pihaknya menyiapkan dana sebesar Rp 37 miliar sebagai modal awal pembentukan cabang syariah tersebut.
"Kami sangat serius memasuki pasar asuransi jiwa syariah. Ini antara lain dibuktikan dengan pelaksanaan riset mendalam akan pasar syariah. Komitmen itu dibuktikan dengan besarnya modal yang disiapkan, seperti ketentuan Departemen Keuangan," kata Kevin, di Jakarta, kemarin, saat peluncuran PRUsyariah.
Dari total dana sebesar Rp 37 miliar itu, sebesar Rp 10 triliun akan digunakan untuk keperluan sosialisasi, Rp 10 miliar untuk mengganti peralatan internal guna menyesuaikan dengan sistem syariah, Rp 10 miliar untuk modal awal, dan sisanya untuk keperluan lain-lain.
Dia memastikan produk terbaru ini akan menambah pendapatan perusahaan. Total pendapatan premi PT Prudential Indonesia pada kuartal kedua tahun 2007 mencapai lebih dari Rp 2 triliun, meningkat 87,5 persen dibandingkan dengan hasil yang diperolah pada periode yang sama tahun sebelumnya.
Total pendapatan premi ini antara lain didapat dari penjualan bisnis baru yang meningkat 125 persen, dari periode sebelumnya menjadi Rp 1,3 triliun. Sementara itu jumlah investasi juga mengalami pertumbuhan yang signifikan menjadi Rp 7,1 triliun atau naik 65,7 persen dari periode sama tahun 2006.
"Dengan total pendapatan investasi sebesar lebih dari Rp 632 miliar, meningkat 110 persen dari tahun sebelumnya. Rasio risk based capital (RBC) perusahaan berhasil dipertahankan pada tingkat yang menunjukkan kekuatan keuangan perusahaan yaitu sebesar 616 persen," ujarnya.
Menjawab pertanyaan kenapa baru saat ini Prudential Indonesia meluncurkan produk syariah, Kevin mengatakan, ini adalah saat yang tepat. Pasalnya iklim investasi dan perekonomian di Indonesia menunjukkan tren pemulihan dibanding tahun-tahun sebelumnya. Indonesia dinilai sebagai negara yang sangat potensial untuk dijadikan pasar produk syariah, karena merupakan negara muslim terbesar di dunia. (Devita)

http://www.suarakarya-online.com/news.html?id=182278

Read full post >>

Baru 11 Persen WNI Ikut Asuransi Jiwa

0 comments

Sudirman, Warta Kota
KESADARAN masyarakat perkotaan untuk ikut asuransi jiwa masih rendah. Hal itu terungkap dari hasil survei yang dilakukan AIG Life, hanya 11 persen masyarakat yang tinggal di kota besar yang memiliki perlindungan asuransi jiwa

Hal itu disampaikan Wakil Presiders Direktur & Chief Mar¬keting Officer AIG Lire, S. Budtsuharto, kepada wartawan di Hotel Le Meridien, Jakarta Pu¬sat, Senin (26/ 11). Survei yang diberi tajuk AIG Life Matter Index 2007 ini, melibatkan 1.500 responder di sejumlah kota di Indonesia yaitu Jabodetabek, Surabaya, Medan, Semarang, Makasar dan Palembang.

Read full post >>